前十名中,高通因受到智能手机需求疲弱影响,衰退幅度最大,营收较前一年衰退3.9%;联发科同样受智能手机需求不佳冲击,2018年年营收衰退0.7%(以美元计算),然而,若以新台币计算,衰退幅度仅为0.1%。
拓墣产业研究院资深产业分析师姚嘉洋指出,高通2018年的产品策略虽然相当积极,但因为失去苹果2018年的新机LTE Modem订单,加上华为搭载麒麟处理器的比例稳定爬升,使得高通手机芯片出货量下滑,致使营收表现也受影响。反观联发科去年在不断致力于调整产品组合与成本结构的情况下,衰退幅度已大幅缩减。
观察前十大IC设计业者2018年整体状况,其中八家厂商全年度营收相较于2017年皆为正成长的表现,受到网通基础建设、资料中心、电视等终端市场维持稳定成长动能,其次则是透过收购方式提升营收表现。受惠于市场成长动能的业者有博通、英伟达、超威、赛灵思、联咏与瑞昱;得益于收购的则是美满电子与戴乐格半导体。
超威在2018年的表现可谓相当出色,成长率仅次于英伟达,居于第二,主要原因是超威的运算与绘图运算产品线表现亮眼,营收达41.3亿美元,成长率为38.6%,这要归功于超威在处理器与绘图处理器陆续采用7nm制程,成功打进服务器市场。
不过,必须注意的是,2018年第四季有不少业者的表现低于原本市场预期,包含英伟达、美满电子与戴乐格半导体等公司皆在最新一季财报下修其财务预测。以英伟达为例,由于游戏占该公司营收五成以上,然而该公司最新一季的游戏营收大幅滑落,使得2018年整体营收表现不如外界预期,这也显示英伟达的游戏显卡库存仍未去化完毕,恐怕还需要一至两季的库存去化时间,才有机会恢复正常的营运表现。但就成长率而言,仍是居于前十大IC设计业者之冠。
展望2019年,姚嘉洋表示,全球前十大IC设计业者的成长表现将受到不少外在因素所累,像是智能手机成长率将持续衰退,加上今年不论是5G或折叠式智能手机仍将止于题材性话题,实际的出货量及渗透率仍相当有限。而华为在智能手机市场的态度仍然相当积极,这势必将压缩到其他OEM业者的市场表现,对于高通与联发科在2019年的市场表现,将是不利的影响因素。
而服务器的成长表现预期将低于2018年,主要原因来自于各大CSP业者的资料中心建置已陆续到位,对于服务器的需求将逐渐放缓,另外,全球车市需求可能将持续受到压抑。因此我们对于2019年前十大IC设计业者的营收表现看法较为保守。